Il mondo dentro il quale i personaggi si muovono e vivono le loro avventure è frutto di una storia lunga e travagliata, che si ritrova nell'ambientazione fantasy di Warhammer Fantasy Battle. Inizialmente quello che diventerà noto come Mondo Conosciuto era un pianeta sterile con poche forme di vita che lo popolassero, e sarebbe rimasto così se non fosse intervenuto un evento esterno inconsueto: l'arrivo del popolo degli Antichi Slann. Questo antico popolo solcava già da tempi immemori le stelle con i propri vascelli interplanetari alla ricerca di nuovi pianeti da colonizzare; essi erano detentori di una tecnologia incredibilmente avanzata, che gli permise di raddrizzare l'asse del pianeta, favorendo così le condizioni per la vita su di esso. Inoltre, furono eretti ai poli del pianeta due enormi portali che costituivano i punti d'accesso per nuove navi spaziali. I portali si aprivano su un'altra dimensione chiamata Warp e viaggiando attraverso essa era possibile coprire in poco tempo le immense distanze siderali tra le stelle. Subito dopo iniziarono gli esperimenti che portarono alla creazione di nuove forme di vita. A parte gli animali e la vegetazione, i primi ad essere modificati geneticamente furono i progenitori della razza elfica, seguiti dai progenitori della razza nanica. Essi, infatti, erano presenti prima dell'arrivo degli Antichi Slann, ma erano stanziati solo vicino all'equatore del mondo e vivevano in comunità estremamente primitive. Dopo l'arrivo degli Antichi Slann ed il conseguente cambiamento delle condizioni del pianeta, iniziò una migrazione di questi popoli verso nord che li portò nelle terre dell'attuale Vecchio Mondo e permise loro di prosperare. Quando si arrivò alla migrazione dei primi uomini si verificò la catastrofe. Per cause sconosciute il portale al polo nord collassò. Non avendo più modo di controllare l'accesso al Warp tramite di esso, gli Antichi Slann videro riversarsi sul mondo la materia dell'altra dimensione, che prese in seguito il nome di Mutapietra. Gli effetti furono immediati: la sostanza extradimensionale alterava tutto ciò con cui veniva in contatto, creando orrori e mostruosità. Non da ultimo, le neonate razze furono contaminate. Nacquero gli Elfi oscuri, i Nani del Caos, gli uomini-bestia e i mutanti. La situazione fu ulteriormente aggravata dal fatto che entità a lungo rimaste imprigionate nel Warp trovarono il modo di entrare nel mondo; tali entità presero la forma di demoni e quelle più potenti di divinità. Le più importanti sono quelle che diventeranno note come Dei del Caos: Tzeentch, Nurgle, Slaanesh e Khorne. Sopraffatti, gli Antichi Slann provarono un ultimo esperimento che portò alla creazione dei Mezzuomini, i quali avevano una forte resistenza al potere della mutapietra, ma purtroppo scarsa forza fisica. Gli Antichi Slann furono dunque costretti a fuggire lasciando il Mondo Conosciuto in balia delle forze del Caos. Senza controllo, crollò anche l'altro portale del polo sud, aumentando la stretta delle forze caotiche. A questo punto iniziò la guerra tra le forze del Caos e le razze che abitavano il mondo, prima fra tutte gli Elfi. L'arrivo del Caos aveva generato, tra l'altro, la nascita della magia, e gli Elfi furono presto in grado di manipolarla. Fu proprio questo che permise di mutare le sorti della guerra. Quando tutto sembrava ormai perduto, i più potenti maghi elfici svolsero un complesso rituale al centro del proprio continente natale; si creò un vortice che risucchiò la maggior parte del potere caotico per rigettarlo nel Warp, e con esso molte delle entità demoniache. Gli eserciti del Caos furono respinti fino alle regioni polari, ma non sconfitte del tutto. Ancora oggi, a distanza di migliaia di anni, il vortice continua a risucchiare energia, la quale esce comunque in continuazione dai portali. Ma le forze del Caos stentano ad allearsi per formare un'unica compagine, poiché le divinità caotiche provano odio anche tra di loro. Questo ha portato ad un sostanziale stato di equilibrio, con ripetute ondate d'attacco da parte del Caos che, finora, sono sempre state respinte. Ma il Caos è sempre alle porte e i popoli (e soprattutto gli avventurieri) dovranno stare all'erta dalla sua sempre incombente minaccia.